La crescita del Brasile è in testa all'America Latina

Secondo la CEPAL, nella regione latinoamericana la crescita del PIL è pressoché stabile, attestandosi a poco più del 2%.

Charles W. Thurston, corrispondente per l'America Latina31/03/25

La robusta domanda di vernici e rivestimenti in Brasile è cresciuta di un solido 6% nel 2024, raddoppiando sostanzialmente l'incremento del prodotto interno lordo nazionale. Negli anni passati, il settore ha generalmente superato l'accelerazione del PIL di uno o due punti percentuali, ma lo scorso anno il rapporto ha registrato un'accelerazione, secondo un recente rapporto di Abrafati, l'Associação Brasileira dos Fabricantes de Tintas.

"Il mercato brasiliano di vernici e rivestimenti ha chiuso il 2024 con vendite record, superando tutte le previsioni fornite nel corso dell'anno. Il ritmo delle vendite è rimasto sostenuto per tutto l'anno in tutte le linee di prodotto, spingendo il volume totale a 1,983 miliardi di litri, 112 milioni di litri in più rispetto all'anno precedente, con una crescita del 6,0%, superando persino il tasso del 5,7% del 2021, un anno considerato anomalo dal settore", ha riferito Fabio Humberg, direttore della comunicazione e delle relazioni istituzionali di Abrafati, in un'e-mail a CW.

"Il volume del 2024, pari a quasi 2 miliardi di litri, rappresenta il miglior risultato della serie storica e ha già reso il Brasile il quarto produttore mondiale, superando la Germania", ha osservato Humberg.

Crescita regionale quasi piatta

In tutta la regione latinoamericana, la crescita del PIL è pressoché invariata, attestandosi a poco più del 2%, secondo la Commissione Economica per l'America Latina e i Caraibi (CEPAL) delle Nazioni Unite. "Nel 2024, le economie della regione sono cresciute di circa il 2,2% e, per il 2025, la crescita regionale è prevista al 2,4%", hanno stimato gli analisti della Divisione Sviluppo Economico della CEPAL nella "Panoramica Preliminare delle Economie dell'America Latina e dei Caraibi", pubblicata a fine 2024.

"Sebbene le proiezioni per il 2024 e il 2025 siano superiori alla media del decennio, la crescita economica rimarrà bassa. La crescita media annua per il decennio 2015-2024 si attesta all'1%, il che indica una stagnazione del PIL pro capite durante tale periodo", si legge nel rapporto. I paesi della regione si trovano ad affrontare quella che la CEPAL ha definito "una trappola di scarsa capacità di crescita".

La crescita subregionale è stata disomogenea e questa tendenza continua, suggerisce la CEPAL. "A livello subregionale, sia in Sud America che nel gruppo comprendente Messico e America Centrale, i tassi di crescita hanno rallentato a partire dalla seconda metà del 2022. In Sud America, il rallentamento è più pronunciato se si esclude il Brasile, poiché questo Paese spinge verso l'alto il tasso di crescita complessivo del PIL subregionale grazie alle sue dimensioni e alla migliore performance; la crescita dipende sempre più dai consumi privati", osserva il rapporto.

"Questa stima di debole performance suggerisce che nel medio termine il contributo delle economie latinoamericane e caraibiche alla crescita globale, espresso in punti percentuali, sarà quasi dimezzato", suggerisce il rapporto.

Di seguito sono riportati dati e condizioni per i principali paesi dell'America Latina.

Brasile

Il forte aumento del consumo di vernici e rivestimenti in Brasile nel 2024 è stato sostenuto da una crescita economica generale del 3,2% nel Paese. Le previsioni del PIL per il 2025 sono più basse, al 2,3%, secondo le proiezioni della CEPAL. Le proiezioni della Banca Mondiale sono simili per il Brasile.

Per quanto riguarda il settore delle vernici, la performance del Brasile è stata positiva in tutti i settori, guidata dal settore automobilistico. "C'è stata una crescita in tutte le linee di prodotto del settore delle vernici e dei rivestimenti [nel 2024], in particolare nei rivestimenti OEM per il settore automobilistico, che ha seguito un forte aumento delle vendite di automobili", ha affermato Abrafati.

Secondo l'Associacao Nacional dos Fabricantes de Veiculos Automotores (Anfavea), le vendite di veicoli nuovi in ​​Brasile, tra cui autobus e camion, sono aumentate del 14% nel 2024, raggiungendo il massimo degli ultimi 10 anni. Le vendite annuali hanno raggiunto i 2,63 milioni di veicoli nel 2024, riportando il Paese all'ottavo posto nella classifica mondiale dei mercati, secondo l'organizzazione. (Vedi CW 24/01/25).

"Anche le vendite di vernici per la riverniciatura delle auto hanno registrato una crescita del 3,6%, dovuta sia all'aumento delle vendite di auto nuove, che ha effetti sulle vendite di auto usate e sulla spesa per le riparazioni in previsione di tali vendite, sia al maggiore livello di fiducia dei consumatori", ha osservato Abrafati.

Anche le pitture decorative hanno continuato a registrare ottime performance, con un volume record di 1,490 miliardi di litri (in aumento del 5,9% rispetto all'anno precedente), calcola Abrafati. "Uno dei motivi di questa buona performance delle pitture decorative è il consolidamento di una tendenza, in atto fin dall'inizio della pandemia, a prendersi cura della propria casa, trasformandola in un luogo di comfort, rifugio e benessere", ha suggerito Abrafati.

"A questa tendenza si aggiunge un aumento della fiducia dei consumatori, che sentono di avere una maggiore sicurezza lavorativa e di reddito, il che è fondamentale per decidere di investire in una nuova mano di vernice per la propria proprietà", ha spiegato nella nota il presidente esecutivo di Abrafati, Luiz Cornacchioni.

Anche i rivestimenti industriali hanno registrato una forte crescita, favorita dai programmi di sviluppo governativi avviati alla fine del 2023 sotto la presidenza di Luiz Inácio Lula da Silva.

"Un altro momento saliente del 2024 è stata la performance dei rivestimenti industriali, che sono cresciuti in volume di oltre il 6,3% rispetto al 2023. Tutti i segmenti della linea dei rivestimenti industriali hanno registrato una crescita elevata, in particolare grazie alle forti vendite di beni di consumo durevoli e ai progressi nei progetti infrastrutturali (stimolati da fattori come l'anno elettorale e gli appalti assegnati al settore privato)", ha osservato Abrafati.

Le infrastrutture sono un obiettivo chiave del New Growth Acceleration Program (Novo PAC) del governo, un piano di investimenti da 347 miliardi di dollari destinato a progetti infrastrutturali, di sviluppo e ambientali, che mirano a sviluppare tutte le regioni del paese in modo più uniforme (Vedi CW 11/12/24).

"Il Novo PAC prevede una forte partnership tra il governo federale e il settore privato, gli stati, i comuni e i movimenti sociali in uno sforzo congiunto e impegnato verso la transizione ecologica, la neoindustrializzazione, la crescita parallela all'inclusione sociale e la sostenibilità ambientale", afferma il sito web presidenziale.

Secondo Dunn & Bradstreet, i principali attori del mercato delle vernici, dei rivestimenti e degli adesivi (CODICI NAICS: 3255) includono questi cinque:
• Oswaldo Crus Quimica Industria e Comercio, con sede a Guarulhos, stato di San Paolo, con un fatturato annuo di 271,85 milioni di dollari.
• Henkel, con sede a Itapevi, nello stato di San Paolo, con un fatturato di 140,69 milioni di dollari.
• Killing S/A Tintas e Adesivos, con sede a Novo Hamburgo, stato di Rio Grande Do Sul, con vendite per 129,14 milioni di dollari.
• Renner Sayerlack, con sede a San Paolo, con 111,3 milioni di dollari di vendite.
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio, con sede a Taboao Da Serra, stato di San Paolo, con vendite per 93,19 milioni di dollari.

Argentina

L'Argentina, che confina con il Brasile tra i Paesi del Cono Sud, è pronta a registrare una forte crescita del 4,3% quest'anno, dopo una contrazione del 3,2% nel 2024, in gran parte dovuta alla draconiana politica economica del Presidente Javier Milei. Questa proiezione del PIL della CEPAL è meno ottimistica della previsione del Fondo Monetario Internazionale di un tasso di crescita del 5% per l'Argentina nel 2025.

Si prevede che un periodo di ricrescita per il settore immobiliare in Argentina aumenterà la domanda di vernici e rivestimenti architettonici (Vedi CW 23/9/24). Un cambiamento fondamentale in Argentina è la fine dell'aumento degli affitti e del controllo della durata dei contratti di locazione per il mercato immobiliare residenziale. Nell'agosto 2024, Milei ha abrogato la Legge sugli Affitti del 2020 istituita dall'ex
amministrazione di sinistra.

Secondo uno studio di IndustryARC, la ristrutturazione degli appartamenti tornati sul mercato potrebbe dare una spinta ai rivestimenti architettonici, che raggiungeranno un valore di quasi 650 milioni di dollari entro la fine del 2027, dopo essere cresciuti a un tasso di crescita annuo composto (CAGR) di circa il 4,5% nel quinquennio tra il 2022 e il 2027.

Secondo D&B, le più grandi aziende di vernici e rivestimenti in Argentina includono:
• Akzo Nobel Argentina, con sede a Garín, provincia di Buenos Aires, vendite non divulgate.
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia, con sede ad Avellaneda, Buenos Aires, con un fatturato di 116,06 milioni di dollari all'anno.
• Chemotecnica, con sede a Carlos Spegazzini, Buenos Aires, vendite non divulgate.
• Mapei Argentina, con sede a Escobar, Buenos Aires, vendite non divulgate.
• Akapol, con sede a Villa Ballester, Buenos Aires, vendite non divulgate.

Colombia

Secondo la CEPAL, la Colombia prevede una ripresa della crescita nel 2025 al 2,6%, rispetto all'1,8% del 2024. Ciò sarà di buon auspicio soprattutto per
segmento architettonico.

"La domanda interna sarà il principale motore della crescita nei prossimi due anni. I consumi di beni, che hanno registrato una parziale ripresa nel 2024, registreranno una forte espansione nel 2025 grazie ai tassi di interesse più bassi e ai redditi reali più elevati", scrivono gli analisti di BBVA in un outlook per il Paese di marzo 2025.

Anche lo sviluppo infrastrutturale, che sta iniziando a crescere, aumenterà la domanda di rivestimenti industriali. L'inizio dei lavori di importanti progetti, come il nuovo aeroporto di Cartagena, è previsto per la prima metà del 2025.
"L'attenzione del governo sulle infrastrutture, compresi i trasporti, l'energia e le infrastrutture sociali (scuole e ospedali), rimarrà un pilastro centrale della strategia economica. Tra i progetti più significativi figurano l'ampliamento delle strade, la metropolitana e la modernizzazione dei porti", affermano gli analisti di Gleeds.

"Il settore delle opere civili ha continuato a sorprendere con una crescita del 13,9% nel secondo trimestre del 2024, secondo i dati destagionalizzati, dopo cinque trimestri consecutivi di contrazione. Tuttavia, rimane il settore più in ritardo dell'intera economia, attestandosi al 36% al di sotto dei livelli pre-pandemia", aggiungono gli analisti di Gleeds.

I maggiori attori del mercato, secondo la classifica di D&B, sono i seguenti:
• Compania Global de Pinturas, con sede a Medellin, dipartimento di Antioquia, con 219,33 milioni di dollari di vendite annuali.
• Invesa, con sede a Envigado, Antioquia, con 117,62 milioni di dollari di vendite.
• Coloquimica, con sede a La Estrella, Antioquia, con vendite per 68,16 milioni di dollari.
• Sun Chemical Colombia, con sede a Medellin, Antioquia, con 62,97 milioni di dollari di vendite.
• PPG Industries Colombia, con sede a Itagui, Antioquia, con un fatturato di 55,02 milioni di dollari.

Paraguay

Tra i paesi dell'America Latina che dovrebbero crescere più rapidamente c'è il Paraguay, che dovrebbe aumentare il suo PIL del 4,2% quest'anno, dopo una crescita del 3,9% dell'anno scorso, secondo quanto riportato dalla CEPAL.

"Si stima che il PIL del Paraguay ammonterà a 45 miliardi di dollari alla fine del 2024, in termini di PIL a prezzi correnti. Guardando al 2025, le proiezioni suggeriscono che la stima del PIL del Paraguay per il 2025 potrebbe essere di 46,3 miliardi di dollari. L'economia del Paraguay è cresciuta a un tasso medio annuo del 6,1% negli ultimi quattro anni ed è classificata come la 15a economia più grande delle Americhe, davanti all'Uruguay", riporta World Economics, l'analista con sede a Londra.

La piccola industria manifatturiera continua a rappresentare una parte importante dell'economia paraguaiana. "La BCP [Banca Centrale del Paraguay] stima che il 2025 sarà un anno prospero per l'industria in Paraguay, con particolare attenzione al settore maquila (assemblaggio e finitura di prodotti). Le prospettive per l'industria nel suo complesso sono di crescita del 5%", ha riportato H2Foz nel dicembre 2024.
Gli investimenti nelle infrastrutture favoriranno ulteriormente l'attività manifatturiera in Paraguay.

"Il Fondo OPEC per lo Sviluppo Internazionale (a gennaio) ha annunciato un prestito di 50 milioni di dollari al Paraguay per cofinanziare la riabilitazione, l'ammodernamento e la manutenzione della Strada Nazionale PY22 e delle strade di accesso nel dipartimento di Concepción, nel nord del Paraguay. Cofinanziato con un prestito di 135 milioni di dollari della CAF (Banca di Sviluppo dell'America Latina e dei Caraibi)", ha riferito Middle East Economy.

Strade e nuove costruzioni alberghiere aiuteranno il Paraguay a espandere il suo settore turistico, in rapida crescita, con oltre 2,2 milioni di visitatori, secondo un rapporto della Segreteria del Turismo del Paraguay (Senatur). "I dati, elaborati in collaborazione con la Direzione delle Migrazioni, rivelano un sostanziale aumento del 22% degli arrivi di visitatori rispetto al 2023", riporta Resumen de Noticias (RSN).

I Caraibi

Come sottoregione, si prevede che i Caraibi registreranno una crescita dell'11% quest'anno, rispetto al 5,7% del 2024, secondo la CEPAL (vedere il grafico delle proiezioni del PIL della CEPAL). Dei 14 paesi considerati parte della sottoregione, la Guyana dovrebbe registrare una crescita anomala del 41,5% quest'anno, rispetto al 13,6% del 2024, grazie alla rapida espansione dell'industria petrolifera offshore.

La Banca Mondiale stima che le risorse di petrolio e gas della Guyana ammontano a "oltre 11,2 miliardi di barili equivalenti di petrolio, inclusi circa 17 trilioni di piedi cubi di riserve di gas naturale associato". Diverse compagnie petrolifere internazionali continuano a effettuare ingenti investimenti, che hanno portato all'inizio della corsa alla produzione di petrolio nel Paese nel 2022.

La conseguente inaspettata ondata di entrate contribuirà a creare una nuova domanda per tutti i segmenti di vernici e rivestimenti. "Sebbene, storicamente, il PIL pro capite della Guyana sia stato tra i più bassi del Sud America, la straordinaria crescita economica dal 2020, con una media del 42,3% negli ultimi tre anni, ha portato il PIL pro capite a oltre 18.199 dollari nel 2022, dai 6.477 dollari del 2019", ha dichiarato il World
Rapporti bancari.

Secondo una ricerca Google AI, i maggiori operatori nel settore delle vernici e dei rivestimenti nella sottoregione includono:
• Attori regionali: Lanco Paints & Coatings, Berger, Harris, Lee Wind, Penta e Royal.
• Aziende internazionali: PPG, Sherwin-Williams, Axalta, Benjamin Moore e Comex.
• Altre aziende degne di nota sono RM Lucas Co. e Caribbean Paint Factory Aruba.

Venezuela

Il Venezuela è stato per molti anni un caso isolato in America Latina, nonostante la ricchezza di petrolio e gas del paese, sotto il governo del presidente Nicolás Maduro. La CEPAL prevede che l'economia crescerà del 6,2% quest'anno, rispetto al 3,1% del 2024.

L'amministrazione Trump potrebbe aver smentito questa previsione di crescita con l'annuncio di fine marzo che gli Stati Uniti imporranno una tassa del 25% sulle importazioni di petrolio venezuelano, che rappresenta circa il 90% dell'economia del Paese.

L'annuncio fiscale è arrivato subito dopo la revoca, il 4 marzo, della licenza di Chevron per la ricerca e la produzione di petrolio nel Paese. "Se questa misura venisse estesa ad altre aziende – tra cui la spagnola Repsol, l'italiana Eni e la francese Maurel & Prom – l'economia venezuelana potrebbe dover affrontare un forte calo della produzione di petrolio greggio, una riduzione della distribuzione di benzina, un mercato valutario più debole, una svalutazione e un'inflazione alle stelle", stima Caracas Chronicles.

L'organizzazione giornalistica cita una recente revisione delle previsioni di Ecoanalítica, che "prevede una contrazione del PIL dal 2% al 3% entro la fine del 2025, con un calo del 20% nel settore petrolifero". Gli analisti proseguono: "Tutti i segnali suggeriscono che il 2025 sarà ancora più impegnativo di quanto inizialmente previsto, con un calo più netto della produzione a breve termine e un calo delle entrate petrolifere".

Tra i principali importatori di petrolio venezuelano c'è la Cina, che nel 2023 ha acquistato il 68% del petrolio esportato dal Venezuela, secondo un'analisi del 2024 della US Energy Information Administration, riporta EuroNews. "Anche Spagna, India, Russia, Singapore e Vietnam sono tra i paesi che ricevono petrolio dal Venezuela, secondo il rapporto", riporta l'agenzia di stampa.

"Ma anche gli Stati Uniti, nonostante le sanzioni contro il Venezuela, acquistano petrolio da quel Paese. A gennaio, secondo l'Ufficio del Censimento, gli Stati Uniti hanno importato 8,6 milioni di barili di petrolio dal Venezuela, su circa 202 milioni di barili importati in quel mese", ha sottolineato EuroNews.

A livello nazionale, l'economia è ancora focalizzata sul miglioramento delle abitazioni, il che dovrebbe aumentare la domanda di pitture e rivestimenti architettonici. Nel maggio 2024, il governo venezuelano ha celebrato il 13° anniversario del suo programma "Grande Missione Abitare" (GMVV), celebrando la consegna della 4,9 milionesima casa a famiglie della classe operaia, riporta Venezuelanalysis. Il programma ha l'obiettivo di costruire 7 milioni di case entro il 2030.

Sebbene gli investitori occidentali possano essere restii ad aumentare l'esposizione in Venezuela, le banche multilaterali stanno sostenendo progetti infrastrutturali, tra cui la Banca di sviluppo dell'America Latina e dei Caraibi (CAF).