La crescita del Brasile è leader in America Latina.

Secondo la CEPAL, in tutta l'America Latina la crescita del PIL è pressoché stagnante, attestandosi a poco più del 2%.

Charles W. Thurston, corrispondente per l'America Latina31.03.25

Nel 2024, la forte domanda brasiliana di vernici e materiali per rivestimenti è cresciuta del 6%, raddoppiando di fatto l'aumento del prodotto interno lordo nazionale. Negli anni passati, il settore ha generalmente superato la crescita del PIL di uno o due punti percentuali, ma lo scorso anno il rapporto ha subito un'accelerazione, secondo un recente rapporto di Abrafati, l'Associazione brasiliana dei produttori di vernici.

“Il mercato brasiliano delle vernici e dei rivestimenti ha chiuso il 2024 con vendite record, superando tutte le previsioni formulate nel corso dell'anno. Il ritmo delle vendite è rimasto sostenuto per tutto l'anno in tutte le linee di prodotto, portando il volume totale a 1,983 miliardi di litri, 112 milioni di litri in più rispetto all'anno precedente, con una crescita del 6,0%, superando persino il tasso del 5,7% registrato nel 2021, anno considerato anomalo dal settore”, ha dichiarato Fabio Humberg, direttore della comunicazione e delle relazioni istituzionali di Abrafati, in una e-mail a CW.

"Il volume del 2024, pari a quasi 2 miliardi di litri, rappresenta il miglior risultato della serie storica e ha già reso il Brasile il quarto produttore mondiale, superando la Germania", ha osservato Humberg.

Crescita regionale pressoché invariata

In tutta l'America Latina, la crescita del PIL è pressoché stagnante, attestandosi a poco più del 2%, secondo la Commissione economica delle Nazioni Unite per l'America Latina e i Caraibi (ECLAC). "Nel 2024, le economie della regione si sono espanse di circa il 2,2%, e per il 2025 la crescita regionale è prevista al 2,4%", hanno stimato gli analisti della Divisione per lo sviluppo economico dell'ECLAC nella Panoramica preliminare delle economie dell'America Latina e dei Caraibi, pubblicata alla fine del 2024.

«Sebbene le proiezioni per il 2024 e il 2025 siano superiori alla media del decennio, la crescita economica rimarrà bassa. La crescita media annua per il decennio 2015-2024 si attesta all'1%, indicando una stagnazione del PIL pro capite in quel periodo», si legge nel rapporto. I paesi della regione si trovano ad affrontare quella che la CEPAL ha definito «una trappola di scarsa capacità di crescita».

La crescita subregionale è stata disomogenea e, secondo la CEPAL, questa tendenza continua. "A livello subregionale, sia in Sud America che nel gruppo comprendente Messico e America Centrale, i tassi di crescita hanno rallentato a partire dalla seconda metà del 2022. In Sud America, il rallentamento è più pronunciato se si esclude il Brasile, poiché questo Paese, grazie alle sue dimensioni e alle sue migliori performance, spinge al rialzo il tasso di crescita complessivo del PIL subregionale; la crescita dipende sempre più dai consumi privati", osserva il rapporto.

"Questa performance debole stimata suggerisce che, nel medio termine, il contributo delle economie latinoamericane e caraibiche alla crescita globale, espresso in punti percentuali, si dimezzerà quasi", si legge nel rapporto.

Di seguito sono riportati i dati e le condizioni relative ai principali paesi dell'America Latina.

Brasile

Il forte aumento del consumo di vernici e rivestimenti in Brasile nel corso del 2024 è stato sostenuto da una crescita economica generale del Paese pari al 3,2%. Le previsioni del PIL per il 2025 indicano una crescita più lenta, pari al 2,3%, secondo le proiezioni della CEPAL. Le proiezioni della Banca Mondiale per il Brasile sono analoghe.

Per quanto riguarda i segmenti dell'industria delle vernici, la performance del Brasile è stata solida in tutti i settori, trainata dal segmento automobilistico. "Nel corso del 2024 si è registrata una crescita in tutte le linee di prodotto dell'industria delle vernici e dei rivestimenti, in particolare nei rivestimenti per i produttori di apparecchiature originali (OEM) del settore automobilistico, a seguito di un forte aumento delle vendite di automobili", ha affermato Abrafati.

Secondo l'Associazione Nazionale dei Costruttori di Veicoli Automotori (Anfavea), le vendite di veicoli nuovi in ​​Brasile, inclusi autobus e camion, sono aumentate del 14% nel 2024, raggiungendo il livello più alto degli ultimi 10 anni. Le vendite per l'intero anno 2024 hanno raggiunto i 2,63 milioni di veicoli, riportando il Paese all'ottavo posto nella classifica mondiale dei mercati automobilistici. (Vedi CW 24/01/2025).

"Anche le vendite di vernici per la riparazione di autoveicoli sono cresciute del 3,6%, grazie sia all'aumento delle vendite di auto nuove – che a sua volta influenza le vendite di auto usate e la spesa per le riparazioni in previsione di tali vendite – sia al maggiore livello di fiducia dei consumatori", ha osservato Abrafati.

Anche le pitture decorative hanno continuato a registrare ottime performance, con un volume record di 1,490 miliardi di litri (in aumento del 5,9% rispetto all'anno precedente), calcola Abrafati. "Uno dei motivi di questo buon andamento nel settore delle pitture decorative è il consolidamento di una tendenza, già presente sin dall'inizio della pandemia, a prendersi cura della propria casa, trasformandola in un luogo di comfort, rifugio e benessere", ha suggerito Abrafati.

"A rafforzare questa tendenza contribuisce anche un aumento della fiducia dei consumatori, che percepiscono una maggiore sicurezza lavorativa e di reddito, fattore chiave nella loro decisione di investire in una nuova mano di vernice per la propria abitazione", ha spiegato Luiz Cornacchioni, presidente esecutivo di Abrafati, nella nota.

Anche il settore dei rivestimenti industriali ha registrato una forte crescita, grazie ai programmi di sviluppo governativi avviati alla fine del 2023 sotto la presidenza di Luiz Inácio Lula da Silva.

“Un altro dato significativo del 2024 è stato l'andamento del settore delle vernici industriali, che ha registrato una crescita in volume di oltre il 6,3% rispetto al 2023. Tutti i segmenti della linea di vernici industriali hanno mostrato una forte crescita, in particolare grazie alle solide vendite di beni di consumo durevoli e ai progressi nei progetti infrastrutturali (stimolati da fattori come l'anno elettorale e gli appalti assegnati al settore privato)”, ha osservato Abrafati.

Le infrastrutture sono un punto focale chiave del Nuovo Programma di Accelerazione della Crescita (Novo PAC) del governo, un piano di investimenti da 347 miliardi di dollari destinato a progetti infrastrutturali, di sviluppo e ambientali, che mirano a sviluppare tutte le regioni del paese in modo più equo (Vedi CW 11/12/24).

"Novo PAC prevede una solida collaborazione tra il governo federale e il settore privato, gli stati, i comuni e i movimenti sociali in uno sforzo congiunto e impegnato verso la transizione ecologica, la neoindustrializzazione, la crescita accompagnata dall'inclusione sociale e la sostenibilità ambientale", si legge sul sito web presidenziale.

Secondo Dunn & Bradstreet, i principali operatori nel mercato delle vernici, dei rivestimenti e degli adesivi (codici NAICS: 3255) sono i seguenti cinque:
• Oswaldo Crus Quimica Industria e Comercio, con sede a Guarulhos, stato di San Paolo, con un fatturato annuo di 271,85 milioni di dollari.
• Henkel, con sede a Itapevi, nello stato di San Paolo, con un fatturato di 140,69 milioni di dollari.
• Killing S/A Tintas e Adesivos, con sede a Novo Hamburgo, stato di Rio Grande Do Sul, con vendite per 129,14 milioni di dollari.
• Renner Sayerlack, con sede a San Paolo, con un fatturato di 111,3 milioni di dollari.
• Sherwin-Williams do Brasil Industria e Comercio, con sede a Taboao Da Serra, stato di San Paolo, con vendite per 93,19 milioni di dollari.

Argentina

L'Argentina, paese confinante con il Brasile e membro del Cono Sud, si appresta a registrare una forte crescita del 4,3% quest'anno, dopo la contrazione del 3,2% registrata nel 2024, in gran parte dovuta alle rigide politiche economiche del presidente Javier Milei. Questa proiezione del PIL da parte della CEPAL è meno ottimistica rispetto alla previsione del Fondo Monetario Internazionale, che stima un tasso di crescita del 5% per l'Argentina nel 2025.

Si prevede che un periodo di ripresa del settore immobiliare in Argentina aumenterà la domanda di pitture e rivestimenti architettonici (Vedi CW 23/9/24Un cambiamento chiave in Argentina è la fine del controllo degli aumenti degli affitti e della durata dei contratti di locazione per il mercato immobiliare residenziale. Nell'agosto 2024, Milei ha abrogato la legge sugli affitti del 2020 istituita dal precedente
amministrazione di sinistra.

La ristrutturazione degli appartamenti rimessi sul mercato potrebbe dare un impulso al settore delle vernici architettoniche, portandolo a un valore di quasi 650 milioni di dollari entro la fine del 2027, dopo una crescita annua composta (CAGR) di circa il 4,5% nel quinquennio compreso tra il 2022 e il 2027, secondo uno studio di IndustryARC.

Secondo D&B, le maggiori aziende di vernici e rivestimenti in Argentina includono:
• Akzo Nobel Argentina, con sede a Garín, provincia di Buenos Aires, vendite non divulgate.
• Ferrum SA de Ceramica y Metalurgia, con sede ad Avellaneda, Buenos Aires, con un fatturato di 116,06 milioni di dollari all'anno.
• Chemotecnica, con sede a Carlos Spegazzini, Buenos Aires, fatturato non divulgato.
• Mapei Argentina, con sede a Escobar, Buenos Aires, vendite non divulgate.
• Akapol, con sede a Villa Ballester, Buenos Aires, vendite non divulgate.

Colombia

Secondo la CEPAL, in Colombia si prevede una ripresa della crescita nel 2025 pari al 2,6% rispetto all'1,8% del 2024. Ciò sarà di buon auspicio soprattutto per il
segmento architettonico.

"La domanda interna sarà il principale motore della crescita nei prossimi due anni. I consumi di beni, che hanno registrato una parziale ripresa nel 2024, si espanderanno notevolmente nel 2025 grazie ai tassi di interesse più bassi e ai redditi reali più elevati", scrivono gli analisti di BBVA nelle previsioni per il Paese relative al marzo 2025.

Lo sviluppo delle infrastrutture, che sta iniziando a registrare un'impennata, incrementerà anche la domanda di rivestimenti industriali. L'inizio dei lavori per importanti progetti, come il nuovo aeroporto di Cartagena, è previsto per la prima metà del 2025.
"L'attenzione del governo sulle infrastrutture, tra cui trasporti, energia e infrastrutture sociali (scuole e ospedali), rimarrà un pilastro centrale della strategia economica. Tra i progetti più significativi figurano l'ampliamento delle strade, le reti metropolitane e la modernizzazione dei porti", affermano gli analisti di Gleeds.

"Il settore delle opere civili ha continuato a sorprendere, crescendo del 13,9% nel secondo trimestre del 2024, secondo i dati destagionalizzati, dopo cinque trimestri consecutivi di contrazione. Tuttavia, rimane il settore più arretrato dell'intera economia, attestandosi al 36% al di sotto dei livelli pre-pandemia", aggiungono gli analisti di Gleeds.

Secondo la classifica di D&B, i principali operatori del mercato sono i seguenti:
• Compania Global de Pinturas, con sede a Medellín, dipartimento di Antioquia, con un fatturato annuo di 219,33 milioni di dollari.
• Invesa, con sede a Envigado, Antioquia, con un fatturato di 117,62 milioni di dollari.
• Coloquimica, con sede a La Estrella, Antioquia, con vendite per 68,16 milioni di dollari.
• Sun Chemical Colombia, con sede a Medellín, Antioquia, e un fatturato di 62,97 milioni di dollari.
• PPG Industries Colombia, con sede a Itagui, Antioquia, con un fatturato di 55,02 milioni di dollari.

Paraguay

Tra i paesi dell'America Latina che dovrebbero crescere più rapidamente c'è il Paraguay, il cui PIL dovrebbe aumentare del 4,2% quest'anno, dopo una crescita del 3,9% lo scorso anno, secondo quanto riportato dalla CEPAL.

"Si stima che il PIL del Paraguay si attesti a 45 miliardi di dollari alla fine del 2024, a prezzi correnti. Guardando al 2025, le proiezioni suggeriscono che il PIL del Paraguay potrebbe raggiungere i 46,3 miliardi di dollari. L'economia del Paraguay è cresciuta a un tasso medio annuo del 6,1% negli ultimi quattro anni e si posiziona al 15° posto tra le maggiori economie delle Americhe, davanti all'Uruguay", riporta World Economics, società di analisi con sede a Londra.

La piccola industria manifatturiera continua a rappresentare una parte importante dell'economia paraguaiana. "La BCP [Banca Centrale del Paraguay] stima che il 2025 sarà un anno prospero per il settore manifatturiero in Paraguay, con particolare attenzione al settore delle maquiladoras (assemblaggio e finitura di prodotti). Le prospettive per l'intero settore prevedono una crescita del 5%", ha riportato H2Foz nel dicembre 2024.
Gli investimenti nelle infrastrutture favoriranno ulteriormente lo sviluppo della produzione manifatturiera in Paraguay.

"Il Fondo OPEC per lo Sviluppo Internazionale (a gennaio) ha annunciato la concessione di un prestito di 50 milioni di dollari al Paraguay per cofinanziare la riabilitazione, l'ammodernamento e la manutenzione della Strada Nazionale PY22 e delle strade di accesso nel dipartimento di Concepción, nel nord del Paraguay. Il finanziamento è cofinanziato da un prestito di 135 milioni di dollari della CAF (Banca di Sviluppo dell'America Latina e dei Caraibi)", ha riportato Middle East Economy.

La costruzione di strade e nuovi hotel aiuterà il Paraguay ad espandere il suo settore turistico, in rapida crescita, con oltre 2,2 milioni di visitatori, secondo un rapporto del Segretariato del Turismo paraguaiano (Senatur). "I dati, raccolti in collaborazione con la Direzione per la Migrazione, rivelano un sostanziale aumento del 22% degli arrivi di visitatori rispetto al 2023", riporta Resumen de Noticias (RSN).

I Caraibi

Secondo la CEPAL, la sottoregione dei Caraibi dovrebbe registrare una crescita dell'11% quest'anno, rispetto al 5,7% del 2024 (vedi grafico delle proiezioni del PIL della CEPAL). Dei 14 paesi che fanno parte della sottoregione, la Guyana dovrebbe mostrare una crescita anomala del 41,5% quest'anno, rispetto al 13,6% del 2024, grazie alla rapida espansione dell'industria petrolifera offshore.

La Banca Mondiale stima le risorse petrolifere e di gas naturale della Guyana a "oltre 11,2 miliardi di barili equivalenti di petrolio, inclusi circa 17 trilioni di piedi cubi di riserve di gas naturale associate". Diverse compagnie petrolifere internazionali continuano a effettuare ingenti investimenti, il che ha portato all'avvio, nel 2022, della corsa alla produzione petrolifera nel paese.

L'inaspettato afflusso di entrate che ne deriverà contribuirà a creare nuova domanda per tutti i segmenti di vernici e rivestimenti. "Sebbene storicamente il PIL pro capite della Guyana fosse tra i più bassi del Sud America, la straordinaria crescita economica dal 2020, con una media del 42,3% negli ultimi tre anni, ha portato il PIL pro capite a oltre 18.199 dollari nel 2022, rispetto ai 6.477 dollari del 2019", afferma il World Economic Forum.
Rendiconti bancari.

Secondo una ricerca di Google AI, i principali produttori di vernici e rivestimenti nella sottoregione includono:
• Attori regionali: Lanco Paints & Coatings, Berger, Harris, Lee Wind, Penta e Royal.
• Aziende internazionali: PPG, Sherwin-Williams, Axalta, Benjamin Moore e Comex.
• Tra le altre aziende di rilievo si annoverano RM Lucas Co. e Caribbean Paint Factory Aruba.

Venezuela

Nonostante la ricchezza derivante dalle riserve di petrolio e gas, il Venezuela è stato per molti anni un caso anomalo nel panorama politico latinoamericano, sotto la presidenza di Nicolás Maduro. La CEPAL prevede una crescita economica del 6,2% quest'anno, rispetto al 3,1% del 2024.

L'amministrazione Trump potrebbe smorzare gli entusiasmi su queste previsioni di crescita con l'annuncio, a fine marzo, dell'imposizione da parte degli Stati Uniti di una tassa di importazione del 25% su qualsiasi Paese importatore di petrolio venezuelano, che rappresenta circa il 90% dell'economia del Paese.

L'annuncio relativo alla tassa è giunto dopo la revoca, avvenuta il 4 marzo, della licenza di Chevron per la ricerca e la produzione di petrolio nel Paese. "Se questa misura venisse estesa ad altre compagnie, tra cui la spagnola Repsol, l'italiana Eni e la francese Maurel & Prom, l'economia venezuelana potrebbe subire un forte calo della produzione di petrolio greggio, una riduzione della distribuzione di benzina, un indebolimento del mercato valutario, una svalutazione e un'inflazione alle stelle", stima Caracas Chronicles.

L'agenzia di stampa cita un recente aggiornamento delle previsioni di Ecoanalítica, che "prevede una contrazione del PIL tra il 2% e il 3% entro la fine del 2025, con un calo del 20% nel settore petrolifero". Gli analisti proseguono: "Tutti gli indizi suggeriscono che il 2025 sarà ancora più difficile del previsto, con un calo a breve termine più marcato della produzione e una diminuzione dei ricavi petroliferi".

Tra i principali importatori di petrolio venezuelano figura la Cina, che nel 2023 ha acquistato il 68% del petrolio esportato dal Venezuela, secondo un'analisi del 2024 dell'Agenzia statunitense per l'informazione energetica (EIA), come riporta EuroNews. "Anche Spagna, India, Russia, Singapore e Vietnam sono tra i paesi che ricevono petrolio dal Venezuela, secondo quanto emerge dal rapporto", riferisce l'agenzia di stampa.

«Ma anche gli Stati Uniti, nonostante le sanzioni contro il Venezuela, acquistano petrolio da quel Paese. A gennaio, secondo l'Ufficio del Censimento, gli Stati Uniti hanno importato 8,6 milioni di barili di petrolio dal Venezuela, su un totale di circa 202 milioni di barili importati in quel mese», ha sottolineato EuroNews.

A livello nazionale, l'economia è ancora focalizzata sul miglioramento delle abitazioni, il che dovrebbe incrementare la domanda di pitture e rivestimenti per l'edilizia. Nel maggio 2024, il governo venezuelano ha celebrato il 13° anniversario del suo programma "Grande Missione Abitativa" (GMVV), festeggiando la consegna della 4,9 milioniesima casa a famiglie della classe lavoratrice, come riporta Venezuelanalysis. Il programma si pone l'obiettivo di costruire 7 milioni di case entro il 2030.

Sebbene gli investitori occidentali possano essere restii ad aumentare la propria esposizione in Venezuela, le banche multilaterali stanno sostenendo progetti infrastrutturali, tra cui la Banca di sviluppo dell'America Latina e dei Caraibi (CAF).